Le groupe de télévision et de cinéma Paramount Skydance a présenté, lundi 8 décembre, une contre-offre pour son concurrent Warner Bros Discovery (WBD), valorisé 108,4 milliards de dollars (93 milliards d’euros), trois jours après l’annonce d’un accord de rachat entre WBD et Netflix.
A la différence de Netflix, qui ne propose de racheter, pour l’essentiel, que le studio Warner Bros et la plateforme de streaming HBO Max pour 72 milliards de dollars, Paramount Skydance veut, lui, acquérir l’ensemble de WBD, y compris son portefeuille de chaînes de télévision. Avant d’étudier une vente, Warner Bros Discovery avait pour projet de scinder du reste du groupe ces chaînes, parmi lesquelles figurent CNN et Discovery, estimant leur potentiel de croissance moindre dans un contexte d’érosion de la télévision par câble aux Etats-Unis.
Paramount Skydance avait été le premier à manifester son intérêt pour Warner Bros Discovery et a soumis au moins cinq offres, avant celle de lundi, mais le conseil de WBD lui a préféré Netflix, qui a également coiffé au poteau le câblo-opérateur Comcast. « Notre offre est la plus élevée parmi celles qui sont sur la table », a déclaré David Ellison, patron de Paramount Skydance, lors d’un entretien à la chaîne CNBC. Celle de Netflix valorisait Warner Bros et HBO Max 83 milliards de dollars, dette comprise (72 milliards de dollars hors dette).
Somme colossale
Pour tenter de convaincre le conseil d’administration de WBD et ses actionnaires, Paramount Skydance est prêt à financer son offre intégralement en numéraire, alors que celle de Netflix comportait une partie en actions. Le groupe est parvenu à réunir cette somme colossale en s’appuyant, pour partie, sur le patrimoine de la famille Ellison, le patriarche, Larry, étant l’un des hommes les plus riches du monde, avec une fortune estimée à 270 milliards de dollars par le site du magazine Forbes. « Nous avons davantage de certitude d’obtenir l’accord des régulateurs » que Netflix, a fait valoir David Ellison.
Dimanche, en marge d’une cérémonie à Washington, Donald Trump avait exprimé des doutes quant à l’opportunité d’une union entre Netflix et Warner Bros. Netflix a déjà « une très grosse part de marché », a-t-il rappelé, ce qui « pourrait être un problème ». Ce rapprochement réunirait, en effet, deux des trois plus grosses plateformes mondiales de vidéo à la demande payante (en excluant Amazon Prime, au modèle hybride), soit plus de 300 millions d’abonnés pour Netflix et 128 pour HBO Max. « Laisser le premier service mondial de streaming fusionner avec le troisième est mauvais pour la concurrence », a avancé David Ellison. Ce dernier a aussi pour lui que Donald Trump est proche de Larry Ellison, lequel a contribué financièrement aux campagnes électorales du président américain.
